Khó khăn khi vận hành kế toán công cụ tài chính phái sinh
Chủ đề: dịch vụ tài chính phái sinh
Tài sản phái sinh là một hình thức đầu tư phi chuẩn. Chúng là những công cụ đầu tư được phát hành dựa trên các tài sản cơ sở như: cổ phiếu, trái phiếu, các bộ chỉ số Index… nhằm phục vụ cho các mục tiêu khác nhau như phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận hoặc tạo lợi nhuận.
Các tài sản chứng khoán phái sinh tại Việt Nam bao gồm: Hợp đồng tương lai, Chứng quyền có bảo đảm…
Những ai thường sử dụng công cụ phái sinh?
Mỗi loại cá nhân sẽ có mục tiêu tham gia thị trường phái sinh khác nhau, cụ thể:
Họ nhắm đến công cụ phái sinh để đảm bảo danh mục đầu tư của mình trước rủi ro thị trường và biến động giá cả. Họ làm điều này bằng cách giả định một vị thế ngược lại trên thị trường phái sinh. Bằng cách này, họ chuyển rủi ro mất mát cho những người khác sẵn sàng chấp nhận.
Để đổi lại các khoản bảo hiểm rủi ro có sẵn, họ cần phải trả một khoản phí bảo hiểm cho người chấp nhận rủi ro.
Đây là những người chấp nhận rủi ro của thị trường phái sinh. Họ muốn chấp nhận rủi ro để kiếm lợi nhuận. Họ có một quan điểm hoàn toàn trái ngược so với những người không thích rủi ro. Sự khác biệt về quan điểm này giúp họ kiếm được lợi nhuận khổng lồ nếu cược đúng.
Ký quỹ đề cập đến số tiền tối thiểu mà bạn cần ký quỹ với nhà môi giới để tham gia vào thị trường phái sinh. Nói một cách đơn giản bạn có thể mượn tiền để đầu tư thay vì sử dụng vốn của bản thân.
Các nhà kinh doanh chuyên kinh doanh chênh lệch giá: Những người này sử dụng sự không hoàn hảo của thị trường có rủi ro thấp để kiếm lợi nhuận. Họ đồng thời mua chứng khoán có giá thấp trên một thị trường và bán chúng với giá cao hơn trên thị trường khác. Điều này chỉ có thể xảy ra khi cùng một chứng khoán được niêm yết ở các mức giá khác nhau trên các thị trường khác nhau.
Lợi ích của công cụ tài chính phái sinh là gì?
Ngoài việc tạo ra lợi nhuận, có nhiều lý do khác đằng sau việc sử dụng các hợp đồng phái sinh. Một số trong số đó là:
Lợi thế của chênh lệch giá: Giao dịch chênh lệch liên quan đến việc mua một hàng hóa hoặc chứng khoán với giá thấp ở một thị trường và bán nó với giá cao ở thị trường khác. Bằng cách này, bạn được hưởng lợi từ sự khác biệt về giá cả của hàng hóa ở hai thị trường khác nhau.
Bảo vệ chống lại sự biến động của thị trường: Sự biến động giá của một tài sản có thể làm tăng xác suất thua lỗ của bạn. Bạn có thể tìm kiếm các sản phẩm trên thị trường chứng khoán phái sinh giúp bạn tự bảo vệ mình trước sự giảm giá của cổ phiếu mà bạn sở hữu. Ngoài ra, bạn có thể mua các sản phẩm để bảo vệ chống lại sự tăng giá trong trường hợp có cổ phiếu mà bạn định mua.
Thặng dư quỹ: Một số cá nhân sử dụng các công cụ phái sinh như một phương tiện chuyển giao rủi ro. Tuy nhiên, những người khác sử dụng nó để đầu cơ và kiếm lời. Tại đây, bạn có thể tận dụng các biến động giá mà không thực sự bán cổ phiếu cơ sở.
CÁC SẢN PHẨM PHÁI SINH TẠI VNDIRECT
Hướng dẫn mở tài khoản giao dịch phái sinh, vui lòng thực hiện tại đây.
Khách hàng có nhu cầu xây dựng danh mục tài sản thanh khoản cao vui lòng liên hệ Trung tâm Tư vấn SSE theo số điện thoại 1900 54 54 09 hoặc Chuyên viên Quản lý tài khoản của bạn tại VNDIRECT.
Khách có nhu cầu liên hệ với Trụ sở và các Chi nhánh, Phòng giao dịch của VNDIRECT trên toàn quốc. (Vui lòng xem TẠI ĐÂY)
Công cụ phái sinh là một trong những công cụ tài chính quan trọng trên thị trường chứng khoán phái sinh. Nó được xem như là một cách thức để giảm thiểu rủi ro cho các bên tham gia các giao dịch liên quan đến tài sản cơ sở. Một số nhà đầu tư còn sử dụng các công cụ này để đầu cơ, tích trữ. Vậy công cụ phái sinh là gì và chúng đóng vai trò như thế nào đối với thị trường tài chính hiện nay? Cùng theo dõi bài viết dưới đây.
Công cụ phái sinh (Derivative instrument) là công cụ tài chính mà giá trị của nó phụ thuộc vào một tài sản cơ sở đã được phát hành trước đó. Ngoài ra, công cụ phái sinh còn là một hợp đồng giữa hai bên với mục đích trao đổi một số lượng chuẩn tài sản thực (vàng, dầu, ngô, khoai…) hay tài sản tài chính (cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ…) theo giá xác định trước vào một ngày ấn định trước trong tương lai.
Mặc dù ra đời sau nhưng thị trường công cụ phái sinh đã thể hiện rõ vai trò của mình đối với thị trường tài chính nói riêng và nền kinh tế nói chung.
Công cụ phái sinh giúp quản lý rủi ro
Thị trường công cụ phái sinh giúp chuyển rủi ro từ những người không thích rủi ro và ngại rủi ro thành những người chấp nhận rủi ro. Do giá cả công cụ phái sinh bị ảnh hưởng bởi giá trị giao ngay của tài sản cơ sở, nên chúng có thể được sử dụng để tăng hoặc giảm rủi ro khi nắm giữ những tài sản cơ sở đó.
Những người tham gia thị trường phái sinh với mục đích giảm thiểu rủi ro được gọi là người phòng hộ. Những người tham gia với mục đích tăng lợi nhuận, chấp nhận rủi ro được gọi là nhà đầu cơ.
Công cụ phái sinh cung cấp các chỉ báo
Giá trên các thị trường phái sinh tập trung thể hiện kỳ vọng của những người tham gia thị trường trong tương lai và hướng giá của tài sản cơ sở theo mức giá đó trong tương lai. Điển hình như hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai cung cấp thông tin quan trọng về giá cả, làm cơ sở cho giá giao ngay của hàng hóa hay chứng khoán.
Giá trong hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai cũng bao gồm kỳ vọng của nhà đầu tư đối với tương lai của giá giao ngay. Tuy nhiên, xin lưu ý rằng kỳ vọng này có thể thay đổi. Thị trường phái sinh không cung cấp các dự đoán trực tiếp về tương lai của giá giao ngay mà cung cấp những thông tin hữu ích về biến động giá hoặc những rủi ro của tài sản cơ sở.
Công cụ phái sinh tạo điều kiện thuận lợi trong điều hành
Thứ nhất, ưu điểm nổi bật nhất chính là chi phí giao dịch trên thị trường phái sinh thấp hơn thị trường giao ngay, do đó nhà giao dịch sẽ thấy hấp dẫn và dễ dàng giao dịch trên thị trường này thay vì thị trường giao ngay hoặc các nghiệp vụ hỗ trợ bổ sung trên thị trường giao ngay.
Thứ hai, thị trường phái sinh có xu hướng thanh khoản cao hơn thị trường giao ngay nhờ đòn bẩy tài chính cao, cho phép người tham gia giao dịch chỉ với một số tiền nhỏ. Bên cạnh đó, rủi ro và lợi nhuận được điều chỉnh đến bất kỳ mức độ mong muốn nào. Nhờ đó, thị trường phái sinh có khả năng “tiêu hóa” các giao dịch lớn.
Cuối cùng, nhà đầu tư dễ dàng bán khống trên thị trường phái sinh. Việc này mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư.
Công cụ phái sinh giúp nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường
Sự nới lỏng và chi phí giao dịch thấp của thị trường này tạo điều kiện cho hoạt động chênh lệch giá và điều chỉnh giá nhanh chóng sẽ loại bỏ những cơ hội này. Xã hội sẽ được hưởng lợi bởi giá của tài sản cơ sở thể hiện chính xác hơn giá trị thực của nền kinh tế.
Các loại công cụ phái sinh trên thị trường
Trên thị trường, các công cụ phái sinh cơ bản được chia làm 4 loại: Hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng quyền chọn và hợp đồng hoán đổi.
Hợp đồng hoán đổi là loại hợp đồng cho phép trao đổi khoản thanh toán định kỳ về tín dụng, lãi suất, hàng hóa, tiền tệ…
Hợp đồng kỳ hạn là sự thỏa thuận giữa người mua và người bán về một tài sản cơ sở (hàng hoá, chứng khoán, cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ) vào một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá thỏa thuận của ngày ký hợp đồng.
Đây là một hình thức hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn được thực hiện trên thị trường tập trung. Thị trường giao dịch tập trung có chức năng kết nối bên mua với bên bán, đồng thời đảm bảo hai bên tuân thủ các nghĩa vụ trong giao dịch. Giá được áp dụng trong ngày đáo hạn hợp đồng gọi là giá tương lai.
Đây là loại hợp đồng thực hiện các chức năng đảm bảo cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để có thể mua hoặc bán một lượng nhất định tài sản cơ sở tại một mức giá xác định hoặc tại trước một thời điểm xác định trong tương lai.
Ngoài ra, còn có rất nhiều loại hợp đồng khác được xây dựng và áp dụng theo đặc thù của ngành dầu khí như: Hợp đồng Crack spread, Hợp đồng quyền chọn Calendar spread, các hợp đồng quy về cơ sở (Basis contracts), Hợp đồng Spark spread…
Với những thông tin bổ ích được đề cập trên bài viết, hy vọng sẽ giúp các bạn hiểu rõ hơn về công cụ phái sinh cũng như vai trò của chúng đối với thị trường tài chính hiện nay. Cảm ơn các bạn đã theo dõi bài viết.
Đầu tư gì là trang tin tức tài chính, với hơn 10 năm trong lĩnh vực này. Website chuyên cung cấp kiến thức về các kênh đầu tư tài chính HOT nhất hiện nay như hàng hóa phái sinh, chứng khoán, forex, tiền điện tử, bất động sản... Cập nhật tin tức, phân tích tình hình kinh tế, tài chính, cơ hội đầu tư, tiền tệ, tỷ giá ngoại tệ cập nhật đầy đủ nhất tại Đầu tư gì.
CTCP Giao dịch Hàng hóa Đông Nam Á (SATC)
- Website: https://dautugi.com.vn/
- Email: [email protected]
- Address: CT36A Định Công, phường Định Công, Hoàng Mai, Hà Nội
Công cụ phái sinh là một trong ba công cụ tài chính quan trọng. Thế nên, tìm hiểu công cụ phái sinh là gì sẽ giúp bạn đưa ra các quyết định tài chính hiệu quả.
Công cụ phái sinh là các hợp đồng tài chính có giá trị phụ thuộc vào một tài sản cơ sở hoặc một nhóm tài sản. Các tài sản thường được sử dụng là cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa và các chỉ số thị trường.
Giá trị của các tài sản cơ bản liên tục thay đổi theo điều kiện thị trường. Nguyên tắc cơ bản đằng sau việc giao kết các hợp đồng phái sinh là thu lợi nhuận bằng cách đầu cơ vào giá trị của tài sản cơ sở trong tương lai.
Hãy tưởng tượng rằng giá thị trường của một cổ phiếu vốn cổ phần có thể tăng hoặc giảm. Bạn có thể bị lỗ do giá cổ phiếu giảm. Trong tình huống này, bạn có thể tham gia hợp đồng phái sinh để kiếm lợi nhuận bằng cách đặt cược chính xác. Hoặc đơn giản là làm giảm nguy cơ thua lỗ trên thị trường giao ngay nơi cổ phiếu đang được giao dịch.
Giao dịch phái sinh là khi các nhà giao dịch suy đoán về hành động giá trong tương lai của một tài sản thông qua việc mua hoặc bán các hợp đồng phái sinh với mục đích đạt được lợi nhuận nâng cao khi so sánh với việc mua hoàn toàn tài sản cơ sở.
